post

Bagaimana Anda Menghargai Bisnis?

Jika Anda membeli atau menjual bisnis kecil, penting untuk mengetahui nilai bisnis tersebut. Tantangannya adalah apa yang menurut Anda bernilai bisnis. Dan apa yang menurut orang di sisi lain nilainya bisnis, biasanya dua angka yang berbeda.

Pada akhirnya, motivasi untuk pembeli dan penjual selalu keyakinan bahwa mereka mendapatkan penawaran yang bagus.

Jika Anda menjual bisnis Anda, kemungkinan besar Anda akan kecewa jika pembeli tidak melihat potensi yang Anda lakukan. Misalnya, sebuah kafe yang dijual seharga £300.000 termasuk lantai kayu yang dibuat khusus dengan nama kafe yang terukir di tengah. Lantai itu sendiri berharga £100.000 – tetapi tidak ada orang lain yang melihat nilai apa pun di lantai itu.

Nilai bisnis bergantung pada berapa banyak keuntungan yang akan dihasilkan, diimbangi dengan risiko yang terlibat. Tetapi arus kas masa lalu, profitabilitas, dan nilai aset hanyalah titik awal. Seringkali merupakan faktor yang sulit diukur seperti hubungan bisnis utama dan niat baik yang memberikan nilai paling besar.

Faktor-faktor yang Mempengaruhi Nilai

Ada empat kriteria dasar yang mempengaruhi nilai bisnis Anda.

  • Keadaan Individu

Alasan menjual bisnis dapat memengaruhi nilainya. Misalnya, penjualan paksa cenderung menurunkan nilainya. Seorang pemilik-manajer yang dipaksa menjual oleh kesehatan yang buruk mungkin harus menerima tawaran pertama yang datang.

Jika Anda menutup bisnis, nilainya akan menjadi jumlah aset yang dapat direalisasikan, dikurangi kewajibannya. Seringkali semakin lama Anda harus menjual, semakin baik harga yang akan Anda terima.

  • Aset Berwujud

Seberapa nyata aset bisnis itu? Bisnis yang memiliki properti, mesin, atau stok di tangan memiliki aset berwujud yang akan memiliki nilai jual kembali. Ini membuat bisnis lebih mudah dinilai.

  • Aset tidak Berwujud

Banyak bisnis hampir tidak memiliki aset berwujud di luar peralatan kantor; Namun, aset tidak berwujud mereka mungkin memiliki nilai signifikan. Beberapa contoh adalah merek yang dihormati, niat baik pelanggan. Kekayaan intelektual (seperti paten atau desain yang dilindungi), dan potensi untuk berkembang. Intangible ini bisa lebih sulit untuk dinilai. Bankir atau akuntan bisnis Anda mungkin dapat memberi Anda panduan tentang ini.

  • Lamanya Waktu

Semakin lama bisnis beroperasi, semakin baik, karena akan memiliki rekam jejak dan arus kas yang terbukti. Dan mungkin pelanggan setia yang menyediakan bisnis berulang.

Berhati-hatilah dengan bisnis muda untuk dijual (antara satu dan dua tahun). Karena mereka mungkin mengalami popularitas saat ini (seperti bar dan kafe dapat dilakukan) sebelum pasar berbalik.

  • Teknik Penilaian

Ingat, nilai sebenarnya dari sebuah bisnis selalu sesuai dengan keinginan seseorang untuk membayarnya. Untuk sampai pada angka ini, pembeli menggunakan berbagai metode penilaian. Biasanya untuk memberikan rasa jaminan bahwa mereka tidak membayar terlalu banyak. Metode utama adalah sebagai berikut.

  • Penilaian Aset

Tambahkan aset bisnis, kurangi kewajiban, dan Anda memiliki penilaian aset – bagus dan sederhana. Jadi jika bisnis memiliki £500.000 dalam mesin dan peralatan. Dan berhutang £50.000 pada faktur yang beredar, nilai aset bisnis adalah £450.000.

Sebagai pembeli, Anda dapat memutuskan untuk hanya membeli aset bisnis daripada mengambil alih bisnis sebagai kelangsungan usaha. Dengan cara ini, semua hutang atau pembayaran pajak semua harus dibayar oleh pemilik sebelumnya.

Gunakan penilaian aset jika Anda memiliki, atau tertarik, bisnis yang stabil dan kaya aset. Titik awal untuk penilaian aset adalah aset yang tercantum dalam akun. Ini dikenal sebagai ‘nilai buku bersih’ (NBV) dari bisnis.

Anda kemudian memperbaiki angka NBV untuk item utama, untuk mencerminkan realitas ekonomi. Memperhitungkan:

  • Hutang kepada bisnis yang jelas tidak akan dibayar.
  • Properti atau aset tetap lainnya yang mungkin telah berubah nilainya
  • Stok lama atau usang yang mungkin perlu dijual dengan diskon. Barang tidak berwujud, seperti biaya pengembangan perangkat lunak, biasanya dikecualikan.
  • Rasio Pendapatan Harga

Rasio pendapatan harga (rasio P/E) adalah nilai bisnis dibagi dengan keuntungannya setelah pajak. Misalnya, perusahaan dengan harga saham £40 per saham. Dan laba per saham setelah pajak sebesar £8 akan memiliki rasio P/E 5 (£40/8 = 5).

Saat menghargai bisnis, Anda dapat menggunakan persamaan ini:

Nilai = Penghasilan setelah pajak × Rasio P/E.

Setelah Anda memutuskan pada rasio P/E yang tepat untuk digunakan, Anda melipatgandakan keuntungan bisnis terbaru setelah pajak dengan angka ini. Misalnya, menggunakan rasio P/E 6 untuk bisnis dengan laba pasca pajak sebesar £100.000 memberikan penilaian bisnis sebesar £600.000.

  • Rasio P/E Apa yang Digunakan?

Memutuskan rasio P/E yang tepat untuk digunakan tidak mudah. Dan Anda harus menjustifikasi pilihan rasio P/E Anda kepada pembeli potensial (atau penjual) atau siapa pun yang memberikan bantuan keuangan. Beberapa industri memiliki rasio P/E ‘standar’ untuk menilai suatu bisnis. Jadi tanyakan kepada broker bisnis Anda atau akuntan apakah ada rata-rata industri yang dapat Anda gunakan.

Coba juga menghubungi asosiasi industri Anda atau Kamar Dagang untuk mendapatkan saran tentang menentukan rasio P/E yang paling tepat. Sumber pedoman lain yang mungkin adalah bagian keuangan di surat kabar yang memberikan rasio P/E bersejarah untuk perusahaan yang terdaftar.

  • Penilaian Biaya Masuk

Daripada membeli bisnis, Anda bisa memulai usaha serupa dari awal. Valuasi biaya masuk mencerminkan biaya proses ini. Untuk membuat penilaian biaya masuk, hitung biaya untuk bisnis:

  • Membeli atau membiayai asetnya.
  • Mengembangkan produk atau layanan.
  • Merekrut dan melatih karyawan.
  • Membangun basis pelanggan. Ini memungkinkan Anda untuk membuat penilaian komparatif. Misalkan Anda menghitung bahwa itu akan:
  • Biaya £500.000 untuk membeli peralatan set-up. • Biaya £50.000 sebulan untuk biaya overhead.
  • Membutuhkan perdagangan 12 bulan untuk mendapatkan basis pelanggan. Bisnis yang sudah memiliki semua hal di atas bernilai setidaknya £1,1 juta. (£500.000 untuk peralatan, dan £600.000 overhead selama 12 bulan).

Anda sekarang dapat memperhitungkan penghematan biaya yang dapat Anda lakukan. Seperti penggunaan teknologi yang lebih baik, pengaturan di daerah yang lebih murah, atau alternatif lain yang lebih murah.

  • Aturan Praktis Industri

Di beberapa sektor industri, bisnis jual beli adalah hal biasa. Ini telah menyebabkan aturan praktis industri yang luas. Aturan praktis ini bergantung pada faktor-faktor selain laba. Sebagai contoh:

  • Omset untuk bisnis pemeliharaan komputer atau bisnis pesanan lewat surat.
  • Jumlah pelanggan untuk penyedia pulsa telepon seluler.
  • Jumlah outlet untuk bisnis agen real estat. Pembeli akan menentukan nilai bisnis mereka. Ambil contoh bisnis pemeliharaan komputer dengan 10.000 kontrak tetapi tidak ada keuntungan. Untuk satu pembeli, bisnisnya mungkin bernilai relatif sedikit.
  • Namun, pesaing yang lebih besar dapat membayar £100 per kontrak untuk membeli bisnis. Ini karena bisa menggabungkan kedua bisnis dan menghasilkan keuntungan lebih besar.